회사채(Corporate Bonds)

AI 시대, 미국 주식 투자의 새로운 기준4

빅테크가 AI에 돈을 빌리면, 왜 다른 기업들까지 영향을 받을까?

AI 데이터센터 투자로 회사채 발행이 급증하고 있다. 이제 AI 경쟁은 반도체뿐 아니라 금융시장에서 자금을 확보하는 경쟁이기도 하다.

투자11월 1일WHY

AI 조정장, 반등은 언제 시작되는가?2

AI 투자 붐의 약한 고리, 신용시장에서 경고가 시작됐다

데이터센터 수요가 충분해도 자금조달이 막히면 성장은 멈출 수 있다. AI 붐의 부채 구조를 읽는 법.

투자10월 24일EXPLAIN

나스닥 -2.14%, SOXX -4.14%… 코어위브 부채 불안이 AI 공급망 전체로 번진 금요일

미국 증시가 다시 크게 흔들렸다. 그런데 이번 하락은 조금 다르다. AI 반도체의 수요가 사라졌기 때문이 아니다. AI 데이터센터를 건설하는 기업들이 그 막대한 투자비를 끝까지 감당할 수 있느냐는 의심 이 채권시장에서 시작돼 주식시장으로 번졌다.

시황10월 17일EXPLAIN

코어위브 회사채 폭락, AI 버블의 경고음은 주식이 아닌 채권에서 먼저 울렸다

액면가 100달러 채권이 80달러 아래로 추락하고, 요구수익률은 15%까지 치솟았다. AI 수요가 넘쳐나는 기업에 채권시장이 경고를 보낸 이유는 무엇일까.

테크10월 16일WHY

AI가 세계경제를 지탱한다면서, IMF는 왜 AI발 금융위기를 경고했나

AI의 성공과 투자자의 성공은 다르다. IMF가 경고한 것은 기술의 실패보다 막대한 자본을 회수하지 못할 위험이다.

테크10월 13일WHY

AI가 주가만 올리는 것이 아니다, 장기금리까지 올릴 수 있다

AI 투자붐은 기업이익의 분자를 키우는 동시에 할인율의 분모도 키울 수 있다. 이제 미국 장기금리를 볼 때 Fed, 물가, 재정적자에 더해 ‘AI Capital Demand’를 함께 봐야 한다.

테크10월 5일SO WHAT

2027년부터 미국 기업에 ‘싼 돈의 만기’가 돌아온다

미국 기업들이 저금리 시절 발행한 채권의 만기가 2027년부터 본격적으로 돌아옵니다. 3%로 빌린 돈을 6%에 다시 빌리면 사업이 그대로여도 이익은 줄어듭니다. 고금리의 첫 번째 충격이 PER이었다면, 두 번째 충격은 기업의 실제 이자비용입니다. AI 데이터센터 투자까지 회사채와 프로젝트 파이낸싱으로 확산되는 지금, 장기투자자는 매출성장률만큼 부채 만기표를 볼 필요가 있습니다.

테크9월 27일WHAT NEXT