클라우드(Cloud Computing)
이 주제의 기사 28편. 최신 기사부터.
2026년 11월 5편
OpenAI는 데이터센터를 멈추지 않는다. 대신 건설 비용의 규칙이 바뀐다
기업 사업은 한 분기 만에 두 배. 그러나 AI 수요가 폭발해도 전력과 자금을 확보하지 못하면 데이터센터는 가동되지 않는다.
AI가 다음 AI를 만들자 개발 속도가 두 배 가까이 빨라졌다
AI가 더 똑똑해지는 이유는 지금까지 비교적 단순했다. 더 많은 반도체를 투입하고, 더 많은 데이터를 학습시키고, 더 큰 모델을 만드는 것이다.
마이크로소프트는 정말 AI 승자인가… 투자의 핵심은 LLM보다 ‘업무표준’에 있다
애저는 48% 성장했고, 186억 달러의 잉여현금흐름도 남겼다. 그러나 마이크로소프트의 장기 경쟁력은 AI 모델 성능보다 사람들이 어디에서 업무를 시작하고, 누구에게 비용을 지불하느냐에 달려 있다.
AI 시대, 미국 주식 투자의 새로운 기준3
같은 AI 기업인데, 엔비디아와 코어위브의 위험은 왜 다를까?
GPU를 파는 기업과 GPU를 빌려주는 기업. 같은 AI 호황을 누리지만 돈을 버는 방식도, 감당해야 할 위험도 다르다.
AI 시대, 미국 주식 투자의 새로운 기준2
AI에 돈을 가장 많이 쓰는 기업들이 왜 주가로는 벌을 받을까?
알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트의 실적이 드러낸 AI 투자의 역설. 매출은 성장하지만 현금은 줄어드는 이유.
2026년 10월 15편
지금은 큰 하락장의 시작일까, 반등 전 마지막 조정일까?
AI 클라우드 매출은 급증했지만 반도체지수는 하루에 7.20% 하락했다. 경제와 기업이익은 성장하는데 주식시장은 왜 불안할까? 중요한 것은 바닥을 맞히는 능력보다 진짜 위험과 과장된 공포를 구별하는 판단력이다.
나스닥 선물 -2.36%, AI 투자 공포는 또 시작됐다. 이번에도 겁먹고 팔아야 할까?
알파벳과 아마존 실적 발표 뒤 나스닥 선물이 2% 넘게 내렸다. 시장은 AI 수요보다 투자비와 현금흐름을 묻기 시작했다. 이 공포가 처음 보는 것인지, 그리고 장기투자자는 무엇을 확인해야 하는지 짚는다.
아마존은 AI 사업이 잘되는데 왜 주가가 폭락했을까?
아마존의 2026년 3분기 실적은 숫자만 보면 나쁘지 않다. AWS 매출은 39% 증가했고, 회사 전체 영업이익률은 사상 최고인 13.9%를 기록했다. 그런데 주가는 정규장에서 4.25% 하락한 뒤, 실적 발표 이후 시간외에서도 약 6~7% 추가 하락했다.
알파벳 -12.29%, 나스닥 -1.38%… 러셀2000은 왜 홀로 상승했나?
AI 투자 회수에 대한 의구심이 기술주를 압박한 하루. 그러나 미국 증시 전체가 무너진 것은 아니었다. 시장은 AI 성장 기대를 버리기보다, 그 성장에 얼마를 지불해야 하는지 다시 계산하기 시작했다.
알파벳 12.6% 폭락, 검색 광고는 흔들리고 AI 클라우드는 두 배 성장했다
알파벳의 2026년 3분기 실적은 서로 상반된 두 가지 현실을 보여준다. 검색 사업의 성장률은 둔화됐지만, 구글 클라우드는 전년 대비 103% 성장했다. 영업이익도 30% 증가했다. 그런데 주가는 10월 29일 미국 정규장에서 12.6% 급락했다.
오라클, AI에 쏟아부은 돈은 언제 돌아올까? 2029년 현금흐름 300억달러 목표
오라클이 AI 데이터센터에 투자한 돈을 언제부터 현금으로 회수할 수 있을지 구체적인 시간표를 제시했다. 2028회계연도 하반기 잉여현금흐름 흑자 전환, 2029회계연도 300억달러 이상이 목표다. 이제 투자자가 확인할 것은 데이터센터를 얼마나 많이 건설하느냐보다, 실제 운영에서 얼마나 많은 현금을 남기느냐다.
마이크로소프트 Azure 48% 성장, 그런데 AI 투자비는 더 늘어난다
매출과 이익은 기대를 웃돌았다. 이제 투자자는 AI 매출 증가가 언제 현금흐름 개선으로 연결될지 확인해야 한다.
AI는 왜 다시 노트북으로 돌아오는가?
앤듀릴과 퀄컴의 BlueChip이 보여준 온디바이스 AI의 가능성
앤트로픽이 상장서류에 적어낸 위험 : AI가 비밀번호를 찾아냈고, 매출의 절반은 빅테크를 거쳤다
AI 에이전트는 실제 외부 시스템에 접근했고, 클로드 매출의 상당 부분은 아마존과 구글 같은 클라우드 사업자를 통해 발생했다. 상장서류의 위험요인은 이 두 사건이 앞으로 비용과 성장에 어떤 영향을 줄 수 있는지 보여준다.
AI 클라우드는 82% 성장했다. 그런데 구글의 현금흐름은 마이너스였다
AI 수요는 매출에서 확인됐다. 이제 시장이 묻는 질문은 성장률이 아니라 자본효율이다. 데이터센터에 먼저 들어간 수천억달러가 앞으로 얼마나 많은 현금을 만들어낼지가 이번 빅테크 실적의 핵심이다.
앤스로픽 IPO가 드러낸 AI 투자의 다음 질문 : 매출은 폭발한다. 이익은 누가 가져가는가
매출이 기하급수적으로 커지는 사이, 회계상 적자와 실제 현금흐름은 전혀 다른 모습을 보였다. AI 산업의 승자를 가릴 기준은 성장률만이 아니다.
AI 조정장, 반등은 언제 시작되는가?4
AI 주식은 언제 다시 오를까? 반등을 결정할 다섯 가지 조건
FOMC와 빅테크 실적이 한 주에 몰린다. 날짜를 예언하는 대신 반등의 지속성을 검증할 기준을 세워야 한다.
AI 데이터센터, 일부러 안 팔아야 더 돈을 번다?
네비우스가 2027년 AI 서버를 미리 다 팔지 않는 이유. AI 인프라 시장에 새로운 수익 경쟁이 시작됐다.
앤트로픽 807억달러 손실의 진실, AI 기업의 적자는 왜 이렇게 커졌을까?
클로드(Claude)를 개발한 앤트로픽이 올해 상반기에 기록한 순손실은 무려 807억달러, 약 113조원 이다. 1달러 1,400원을 가정하면 웬만한 글로벌 대기업의 연간 매출을 뛰어넘는 손실이다.
AI가 전문가보다 빨라진 시대, 우리는 무엇을 공부하고 무엇을 가르쳐야 하나
회계사 12명과 최상위 AI를 붙여봤더니 AI가 더 빠르고 정확했다. 그러나 이 숫자를 “전문직의 종말”로 읽으면 절반만 보는 것이다. 더 큰 변화는 인간의 값어치가 지식의 보유량에서 문제를 정의하고, 판단하고, 책임지고, 사람을 설득하는 능력으로 이동하고 있다는 점이다.
2026년 9월 7편
AI는 클라우드로 가는 줄 알았는데, Apple은 다시 책상 위로 가져오고 있다
Mac Studio 네 대가 1조 파라미터 모델을 돌린 장면보다 더 중요한 것은 경제학이다. AI 사용량이 충분히 많고 반복적이라면, 매번 토큰을 사는 것보다 연산 장비를 직접 보유하는 편이 싸지는 지점이 생긴다.
AI가 투자금을 회수하려면 매년 1조달러를 어디선가 벌어야 한다
AI CAPEX가 크다는 말은 이제 충분하다. 더 중요한 질문은 그 돈을 회수하려면 최종 사용자가 얼마를 내야 하느냐다. Goldman Sachs가 역산한 숫자는 연간 약 1조달러다. AI 투자 논쟁은 이제 기술의 가능성보다 경제의 손익계산서로 이동하고 있다.
Microsoft가 Copilot을 다시 만든 이유, AI의 돈 버는 방식이 ‘좌석’에서 ‘업무량’으로 바뀐다
이번 Copilot 개편의 핵심은 기능 추가가 아니다. Microsoft가 기업용 AI의 수익모델을 사용자당 월정액에서 실제 업무 위임량과 에이전트 실행량까지 확장하기 시작했다는 점이다.
감속론을 말한 Anthropic, 왜 더 크게 투자하고 있을까
차세대 Claude, IPO, 그리고 실제 바이오 실험실. 세 장면을 함께 보면 Anthropic의 메시지는 “AI를 멈추자”가 아니다. 더 강한 모델을 계속 만들되, 검증과 통제도 함께 키우자는 쪽에 가깝다. 동시에 기업 AI 경쟁은 이제 모델 성능만이 아니라 자본, 컴퓨팅, 물리적 연구 인프라까지 삼키고 있다.
AI가 느려지면 오히려 돈을 더 버는 회사가 있다
AI 개발속도 조절론이 나오자 Nvidia와 반도체주는 급락했지만 Microsoft, Alphabet, Meta는 오히려 올랐습니다. 우연이 아닐 수 있습니다. AI 인프라를 파는 회사와 이미 막대한 인프라를 사놓은 회사의 이해관계가 갈라지는 순간입니다. AI 투자의 다음 질문은 얼마나 더 지을 것인가가 아니라, 이미 지은 것에서 얼마나 벌 것인가입니다.
Gemini가 밀린 두 달, 구글은 더 큰 전쟁으로 간다
챗봇 점유율에서는 ChatGPT가 다시 앞섰다. 그러나 구글이 노리는 다음 승부는 더 좋은 답변이 아니다. Search·Android·Workspace·Photos·Cloud를 묶어 사용자의 일을 실제로 끝내는 AI 에이전트 플랫폼이다.
AI는 돈이 될 것인가?8
같은 클라우드라도 투자금을 거두는 길은 다르다
Microsoft는 기업의 업무흐름에 AI를 삽입하고, Alphabet은 Search·Gemini·TPU·Cloud를 수직통합하며, Amazon은 AWS를 기업 AI 인프라의 기본층으로 만든다. 세 회사 모두 막대한 AI CAPEX를 집행하지만 돈을 회수하는 경로는 다르다. 앞으로 중요한 것은 누가 더 많이 투자하느냐가 아니라, 누가 더 높은 자본효율로 AI 사용량을 반복 현금흐름으로 바꾸느냐다.
2026년 8월 1편
AI는 돈이 될 것인가?1
이제 AI는 똑똑함이 아니라 남는 돈으로 겨룬다
모델 성능 경쟁은 계속된다. 그러나 산업의 중심은 이미 다른 곳으로 이동하고 있다. 이제 시장이 묻는 것은 누가 더 똑똑한 AI를 만들었느냐가 아니라, 누가 막대한 데이터센터와 전력 투자를 실제 매출과 현금흐름으로 회수할 수 있느냐다.
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