아마존(Amazon)
이 주제의 기사 31편. 최신 기사부터.
2026년 11월 8편
미국 AI 기업의 다음 경쟁자는 의회일까? 새 의회가 준비하는 세 가지 규제
11월 6일 로이터에 따르면 민주당은 2027년 1월 새 의회가 출범하면 AI와 데이터센터 관련 법안을 대거 발의할 계획이다. 척 슈머 상원의원은 데이터센터 확장에 따른 가정용 전기요금 상승을 억제하는 정책을 주요 과제로 제시했다.
미국 중간선거에 반도체가 급락했다. AI 투자에 정말 문제가 생긴 걸까?
민주당이 미국 의회 양원을 장악하고 텍사스와 조지아 주지사 선거까지 승리했다. 시장은 곧바로 AI 데이터센터 규제 강화를 걱정하기 시작했다.
챗GPT는 개인이 키웠는데, 오픈AI 매출의 절반 이상은 기업에서 나온다
챗GPT를 대중화한 것은 개인 사용자였지만, 오픈AI 매출의 과반은 이제 기업에서 나온다. AI 기업의 가치를 결정할 기준도 사용자 수에서 실제로 처리하는 업무와 그 수익성으로 옮겨갈 수 있다.
아마존은 막고 월마트는 열었다. AI 쇼핑이 바꾸는 744억 달러 광고시장
100달러 이하 무선 이어폰을 AI에게 골라 사달라고 맡기는 순간, 쇼핑몰의 광고는 누가 보게 될까? 아마존과 월마트의 서로 다른 선택에서 유통산업의 다음 경쟁이 시작된다.
빅테크의 현금이 마르고 있다. 그런데 AI 사업은 더 많은 돈을 벌고 있다
노무라가 제시한 J-커브의 역설. AI 투자자가 구분해야 할 것은 수익성 악화와 투자 회수의 시간차다.
앤트로픽, 3개월 매출 23조 원에도 적자… AI 시대에 진짜 돈 버는 기업은 누구인가?
클로드(Claude)를 만드는 앤트로픽(Anthropic)의 기업공개(IPO) 자료에서 놀라운 숫자가 나왔다. 3개월 매출 약 170억 달러. 그런데 영업이익은 다시 적자로 돌아섰다.
AI가 쇼핑을 대신한다더니, 도어대시 주문은 고작 수백 건이었다
AI에게 "오늘 저녁 치킨 좀 주문해 줘"라고 말하면 알아서 메뉴를 고르고 결제까지 끝내는 세상. 기술은 그 방향으로 움직이고 있다. 그런데 실제 소비자들은 얼마나 이용하고 있을까? 미국 도어대시가 공개한 숫자는 뜻밖이었다. 전체 주문 9억 9,300만 건. 외부 AI가 대신 주문한 건수는 누적 수백 건. AI가 쇼핑을 바꾼다는 거대한 이야기 앞에서, 소비자들은 아직 익숙한 앱을 누르고 있었다.
AI 시대, 미국 주식 투자의 새로운 기준2
AI에 돈을 가장 많이 쓰는 기업들이 왜 주가로는 벌을 받을까?
알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트의 실적이 드러낸 AI 투자의 역설. 매출은 성장하지만 현금은 줄어드는 이유.
2026년 10월 15편
나스닥 선물 -2.36%, AI 투자 공포는 또 시작됐다. 이번에도 겁먹고 팔아야 할까?
알파벳과 아마존 실적 발표 뒤 나스닥 선물이 2% 넘게 내렸다. 시장은 AI 수요보다 투자비와 현금흐름을 묻기 시작했다. 이 공포가 처음 보는 것인지, 그리고 장기투자자는 무엇을 확인해야 하는지 짚는다.
아마존은 AI 사업이 잘되는데 왜 주가가 폭락했을까?
아마존의 2026년 3분기 실적은 숫자만 보면 나쁘지 않다. AWS 매출은 39% 증가했고, 회사 전체 영업이익률은 사상 최고인 13.9%를 기록했다. 그런데 주가는 정규장에서 4.25% 하락한 뒤, 실적 발표 이후 시간외에서도 약 6~7% 추가 하락했다.
알파벳 -12.29%, 나스닥 -1.38%… 러셀2000은 왜 홀로 상승했나?
AI 투자 회수에 대한 의구심이 기술주를 압박한 하루. 그러나 미국 증시 전체가 무너진 것은 아니었다. 시장은 AI 성장 기대를 버리기보다, 그 성장에 얼마를 지불해야 하는지 다시 계산하기 시작했다.
앤트로픽이 상장서류에 적어낸 위험 : AI가 비밀번호를 찾아냈고, 매출의 절반은 빅테크를 거쳤다
AI 에이전트는 실제 외부 시스템에 접근했고, 클로드 매출의 상당 부분은 아마존과 구글 같은 클라우드 사업자를 통해 발생했다. 상장서류의 위험요인은 이 두 사건이 앞으로 비용과 성장에 어떤 영향을 줄 수 있는지 보여준다.
AI 클라우드는 82% 성장했다. 그런데 구글의 현금흐름은 마이너스였다
AI 수요는 매출에서 확인됐다. 이제 시장이 묻는 질문은 성장률이 아니라 자본효율이다. 데이터센터에 먼저 들어간 수천억달러가 앞으로 얼마나 많은 현금을 만들어낼지가 이번 빅테크 실적의 핵심이다.
앤스로픽 IPO가 드러낸 AI 투자의 다음 질문 : 매출은 폭발한다. 이익은 누가 가져가는가
매출이 기하급수적으로 커지는 사이, 회계상 적자와 실제 현금흐름은 전혀 다른 모습을 보였다. AI 산업의 승자를 가릴 기준은 성장률만이 아니다.
아마존은 엔비디아의 GPU보다 먼저 CUDA의 경쟁우위를 무너뜨리려 한다
AI 반도체 경쟁의 새로운 전선은 칩의 연산 속도가 아니라, 개발자가 다른 칩으로 옮겨갈 때 치러야 하는 비용이다. 아마존의 TorchNeuron은 엔비디아가 10년 이상 구축한 CUDA 생태계의 진입장벽을 낮추려는 시도다.
이번 주 월가의 질문은 하나, AI에 쓴 돈은 언제 돌아오는가?
연준의 금리 결정, 마이크로소프트와 구글·아마존의 실적 발표가 겹친 한 주. AI 산업의 성장보다 그 성장에 필요한 자본과 투자 수익성이 시장을 움직일 가능성이 커졌다.
아마존 AWS의 2027년 컴퓨팅 용량은 왜 벌써 대부분 예약됐을까?
AI 인프라 투자에서 중요한 변화가 나타나고 있다. 고객들이 아직 건설되지 않은 미래의 컴퓨팅 용량까지 계약하고 있다는 사실이다. 그러나 컴퓨팅 용량의 매진과 투자수익률의 확보는 전혀 다른 문제다.
앤트로픽 807억달러 손실의 진실, AI 기업의 적자는 왜 이렇게 커졌을까?
클로드(Claude)를 개발한 앤트로픽이 올해 상반기에 기록한 순손실은 무려 807억달러, 약 113조원 이다. 1달러 1,400원을 가정하면 웬만한 글로벌 대기업의 연간 매출을 뛰어넘는 손실이다.
아마존이 엔비디아의 가장 강력한 해자를 공격한다, GPU보다 중요한 소프트웨어 전쟁
아마존이 공개한 TorchNeuron은 기존 AI 개발 코드를 자체 Trainium 반도체에서 쉽게 실행하도록 지원한다. 엔비디아가 CUDA를 통해 구축한 소프트웨어 진입장벽에 도전하는 것이다. 그러나 아마존 역시 연간 2,200억달러의 설비투자와 마이너스 현금흐름이라는 숙제를 안고 있다. 두 기업의 경쟁은 결국 AI 연산의 총비용과 투자수익률로 이어진다.
빅테크 잔혹사와 장기 투자의 심리학1
위대한 주식은 왜 80%씩 폭락했을까
애플·아마존·엔비디아. 시대를 바꾼 기업들의 주주도 한때는 회사를 의심할 수밖에 없었다.
2027년 AI 버블 붕괴론, 달력보다 현금흐름을 보라
2027년에 AI 거품이 꺼진다는 경고가 나온다. 그런데 아마존과 마이크로소프트의 현금 사정은 서로 다르다. 붕괴 시점을 맞히려 하기보다 어떤 숫자를 볼지 정리해 본다.
미국 증시는 비싸진 것이 아니라, 이익이 따라잡고 있다. 제일 부합되는 확실한 기업은?
S&P 500의 선행 PER은 19배로 내려왔고, 3분기 이익은 약 30% 증가할 전망이다. 지금 시장의 핵심은 멀티플 확장이 아니라 EPS 상향이다. 그러나 2027년 성장률이 둔화되면 같은 공식은 더 까다로워진다. 이제는 지수를 사는 것보다 ‘내년 이익이 계속 올라가는 기업’을 가려내는 일이 중요해지고 있다.
AI 데이터센터의 다음 병목은 전력이 아니라 ‘주민의 허락’일 수 있다
Amazon이 지역사회에 10억달러를 추가 투입한다. AI 인프라의 희소자원이 GPU와 전력에서 허가, 전력접속, 지역사회 수용성으로 이동하고 있다는 신호다.
2026년 9월 8편
AI 인프라 10조달러가 필요할 수 있다 - 철도보다 더 큰 자본실험이 시작됐다
ChatGPT는 소프트웨어처럼 보이지만, 그 뒤에는 반도체 공장, GPU, HBM, 데이터센터, 발전소, 송전망, 냉각시설, 광섬유가 있다. 미국 AI 인프라 구축이 정말 10조달러 규모로 간다면, AI는 기술주 테마가 아니라 국가 단위의 자본 배분 문제가 된다.
Zuckerberg가 원하는 것은 AI 기기가 아니라 ‘Apple 없는 세상’이다
Muse Charm의 핵심은 2인치 화면이 아니다. Meta가 AI 시대의 첫 화면, 개인 에이전트, 거래의 입구를 Apple과 Google의 운영체제 밖에서 직접 소유하려는 시도다.
Amazon은 왜 Meta의 AI는 막고 Claude에는 문을 열었을까
Amazon은 Meta의 Muse가 소비자를 대신해 Amazon에서 쇼핑하는 것은 막았다. 이틀 뒤에는 Anthropic Claude가 판매자의 재고와 가격, 상품 페이지를 관리하도록 공식 플러그인을 열었다. 모순처럼 보이지만 기준은 일관돼 있다. Amazon이 지키려는 것은 화면이 아니라 고객관계와 거래의 주도권이다.
AI가 쇼핑하기 시작하자 Amazon이 문을 잠갔다
Meta의 AI Agent Muse가 사용자를 대신해 Amazon에서 쇼핑하려 하자 Amazon이 접속을 차단했다. 표면에는 이용약관과 보안 문제가 있다. 하지만 더 큰 질문은 따로 있다. 사람이 아니라 AI가 상품을 찾고 비교하고 구매하기 시작하면, Amazon의 광고는 누가 보고 Google 검색은 누가 하며 소비자의 첫 화면은 누가 차지할까.
AI 시대에는 광고를 클릭하지 않고 광고와 대화한다
OpenAI의 Sponsored Agents는 광고의 단위를 ‘노출과 클릭’에서 ‘대화와 거래 가능성’으로 넓히려는 시도다. Google 검색광고를 당장 무너뜨리는 제품은 아니다. 그러나 소비자의 구매 의도를 포착하는 방식 자체를 바꿀 수 있다는 점이 중요하다.
AI의 병목은 칩 하나가 아니다: 메모리·맞춤형 실리콘·전문직 소프트웨어가 동시에 커진다
Huawei의 AI 가속기 가격은 HBM 때문에 뛰었고, Amazon은 Qualcomm과 최대 600억달러 규모의 장기 협력 구조를 만들었으며, OpenAI는 금융 데이터와 업무 흐름을 ChatGPT 안으로 끌어들였다. 세 뉴스는 서로 달라 보이지만 한 가지를 말한다. AI 투자는 이제 GPU를 더 사는 문제가 아니라, 공급망·컴퓨팅 아키텍처·수익화가 동시에 재편되는 산업 투자로 바뀌고 있다.
AI는 돈이 될 것인가?12
산업은 성공하는데 투자자는 잃는 순간이 있다
AI의 가장 큰 위험은 기술이 실패하는 것만이 아니다. 오히려 AI가 실제로 널리 쓰이고 경제를 바꾸는데도, 기업들이 공급능력을 너무 많이 지어 자본수익률이 무너질 수 있다. 인터넷은 성공했지만 닷컴 투자자 상당수는 손실을 봤던 것처럼, 산업의 성공과 주식의 성공은 다른 문제다.
AI는 돈이 될 것인가?8
같은 클라우드라도 투자금을 거두는 길은 다르다
Microsoft는 기업의 업무흐름에 AI를 삽입하고, Alphabet은 Search·Gemini·TPU·Cloud를 수직통합하며, Amazon은 AWS를 기업 AI 인프라의 기본층으로 만든다. 세 회사 모두 막대한 AI CAPEX를 집행하지만 돈을 회수하는 경로는 다르다. 앞으로 중요한 것은 누가 더 많이 투자하느냐가 아니라, 누가 더 높은 자본효율로 AI 사용량을 반복 현금흐름으로 바꾸느냐다.
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