파운드리(Semiconductor Foundry)
이 주제의 기사 10편. 최신 기사부터.
2026년 10월 5편
TSMC와 ASML, AI 반도체 시장의 두 독점 기업 중 누가 더 유리할까?
AI 반도체 산업에서 가장 강력한 두 기업을 꼽는다면 TSMC와 ASML을 빼놓기 어렵다. TSMC는 첨단 반도체를 생산하고, ASML은 그 반도체를 만드는 데 필요한 핵심 노광 장비를 공급한다.
머스크의 테라팹, 1,190억 달러짜리 반도체 공장이 바꿀 미래
테슬라의 로봇에서 스페이스X의 우주 데이터센터까지, 머스크는 왜 반도체 생산마저 직접 통제하려 할까
리사 수 방한, HBM4는 삼성·SK 듀얼소싱. 파운드리 계약서는 나오지 않았다
AMD의 공급망 전략이 드러난 하루. 삼성의 우선 공급 지위는 유지됐지만 SK하이닉스도 핵심 공급사로 확인됐다. 투자자가 구분해야 할 것은 공급 관계, 실제 물량, 아직 없는 파운드리 수주.
TSMC가 테라팹을 운영하면, 머스크의 반도체 전략은 ‘직접 제조’에서 ‘전용 파운드리’로 바뀐다
TSMC와의 협상은 아직 계약이 아니다. 그러나 성사된다면 테라팹의 핵심은 “머스크가 직접 칩을 만든다”가 아니라 “TSMC의 제조 능력을 머스크 생태계의 전용 공급망처럼 묶는다”는 쪽으로 이동할 가능성이 있다.
AI 메모리 슈퍼사이클, 실적은 폭발했다 이제 주가는 ‘얼마나 오래 가느냐’를 묻는다
마이크론의 사상급 실적은 삼성전자와 SK하이닉스에 분명한 호재다. 그러나 주가의 다음 질문은 이미 바뀌었다. 시장은 ‘지금 얼마나 잘 버느냐’보다 2027년까지 이익 추정치가 계속 올라갈 수 있는지, 그리고 그 과정에서 HBM4와 장기계약이 높은 마진을 지켜줄 수 있는지를 보기 시작했다.
2026년 9월 5편
ASML 3% 반등보다 더 중요한 숫자는 30%다 - 2027년 EUV 슬롯이 거의 찼다
ASML의 최근 주가 반등을 단순한 AI 테마 매수로 보면 핵심을 놓친다. 더 중요한 변화는 고객들이 2027년 장비를 이미 앞당겨 확보하고 있고, ASML이 그 수요를 맞추기 위해 Low-NA EUV 생산능력을 약 30% 늘리기로 했다는 점이다. 이제 시장이 확인해야 할 것은 AI 수요 자체가 아니라 이 주문이 실제 인도와 마진으로 얼마나 빠르게 전환되는가다.
AI 데이터센터의 다음 병목은 ‘계산’이 아니라 ‘이동’이다
Marvell과 GlobalFoundries가 AI 데이터센터용 광통신 반도체 생산능력을 확대한다. GPU가 더 많아질수록 중요한 것은 칩 한 개의 속도보다, 수만 개의 칩 사이에서 데이터를 얼마나 빠르고 적은 전력으로 옮기느냐다.
4억달러짜리 기계 한 대가 AI칩의 미래를 결정한다
Nvidia에는 AMD가 있고, TSMC에는 Samsung과 Intel이 있습니다. 그런데 이 경쟁자들이 더 작은 트랜지스터를 만들려면 결국 같은 회사의 장비를 찾습니다. AI 반도체 산업의 가장 아래층에서 ASML의 독점력이 더 강해지는 이유입니다.
다음 1조 달러 반도체 기업은 누구일까 AMD와 ASML을 보는 전혀 다른 방법
한 회사는 엔비디아의 GPU 왕국을 쫓고 있고, 다른 회사는 그 왕국을 포함한 모든 첨단 칩 회사에 ‘칩을 그리는 기계’를 판다. 2028년 1조 달러 후보로 함께 거론되지만, 투자자가 확인해야 할 숫자는 완전히 다르다.
TSMC 8월 매출 53%보다 중요한 숫자: AI 수요는 아직 생산라인에서 꺾이지 않았다
이번 숫자의 핵심은 53.3%라는 성장률이 아니다. 9월 매출이 어느 수준이면 3분기 가이던스 하단과 상단에 닿는지, 그리고 AI 수요가 실제 생산라인에서 계속 살아 있는지를 읽는 것이 더 중요하다.
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