매출(Revenue)

AI로 매출 10% 늘었는데 주가는 하락, 톰슨로이터가 보여준 소프트웨어 투자의 함정

AI가 고객의 업무를 빠르게 처리할수록 소프트웨어 기업은 더 많은 돈을 벌까? 톰슨로이터의 실적은 AI의 진짜 경쟁력이 기술 자체보다 고객이 기꺼이 지불하는 가치와 남는 이익에 달려 있음을 보여준다.

테크11월 4일REALLY?

팔란티어는 96% 성장했는데, 미래 계약은 왜 6%만 늘었나

2026년 3분기 실적 분석 | 미국 상업 매출의 역사적 전환점과 월가가 확인하려는 성장의 지속성

투자11월 3일WHAT NEXT

앤트로픽, 3개월 매출 23조 원에도 적자… AI 시대에 진짜 돈 버는 기업은 누구인가?

클로드(Claude)를 만드는 앤트로픽(Anthropic)의 기업공개(IPO) 자료에서 놀라운 숫자가 나왔다. 3개월 매출 약 170억 달러. 그런데 영업이익은 다시 적자로 돌아섰다.

테크11월 3일REALLY?

스페이스X, 2년 뒤 매출 14배? 투자자가 진짜 봐야 할 것은 따로 있다

세쿼이아캐피털의 션 맥과이어가 내놓은 놀라운 전망. 하지만 중요한 것은 7,310억 달러라는 숫자가 아니라, 스페이스X가 어떻게 돈을 버는 회사로 바뀌고 있느냐다.

투자11월 3일REALLY?

스페이스X, 2028년 매출 약 7,300억 달러 전망… 머스크가 본 더 큰 기회

세쿼이아 캐피털의 대담한 전망에 일론 머스크는 “더 잘할 수 있다”고 답했다. 스페이스X가 바라보는 미래는 로켓 발사 사업보다 훨씬 크다. 위성통신과 AI 데이터센터, 그리고 우주 궤도 컴퓨팅까지 하나의 거대한 사업으로 연결하는 구상이다.

테크11월 1일WHAT NEXT

매출 20% 성장에도 주가 급락, AI 에이전트가 SaaS를 대체할까?

INSIGHT TIMES | AI · 기업용 소프트웨어 · 미국 주식

테크10월 30일EXPLAIN

AI 반도체의 다음 기회는 GPU 밖에 있다? 광통신 매출 46% 증가가 말해주는 것

GPU가 아무리 빨라도 데이터를 제때 주고받지 못하면 AI 시스템 전체는 느려진다. ST마이크로의 실적은 칩 자체만큼 칩 사이의 연결을 이해해야 할 이유를 보여준다.

테크10월 29일WHAT NEXT

엔비디아는 왜 고객인 메타에 30억달러를 투자할까?

엔비디아 메타 30억달러 투자, AI 산업의 순환적 자금조달과 반도체 수요의 경제적 구조

테크10월 27일WHY

앤스로픽 IPO가 드러낸 AI 투자의 다음 질문 : 매출은 폭발한다. 이익은 누가 가져가는가

매출이 기하급수적으로 커지는 사이, 회계상 적자와 실제 현금흐름은 전혀 다른 모습을 보였다. AI 산업의 승자를 가릴 기준은 성장률만이 아니다.

투자10월 26일WHAT NEXT

아이폰 듀오, 3개월 대기열의 진짜 의미 - 수요 폭발인가, 공급 병목인가

사전예약 몇 분 만에 배송이 2027년 1월로 밀렸다. 분명 강한 출발이다. 그러나 투자자가 봐야 할 것은 ‘품절’이라는 한 단어가 아니라, 1,999달러짜리 새 폼팩터에 실제 수요가 얼마나 존재하는지와 애플이 그 수요를 얼마나 빨리 매출로 바꿀 수 있는지다.

투자10월 21일REALLY?

앤트로픽, 드디어 흑자 냈는데 투자자들은 왜 불안해할까

3분기 매출 168억 달러, 성장률 145%에서 45%로 둔화. AI 산업의 진짜 시험은 성장 속도가 아니라 수익성의 지속 가능성

테크10월 16일REALLY?

애플 HomeView 공개, 299달러짜리 홈 허브가 애플의 새로운 성장동력이 될 수 있을까

애플이 10월 13일 공개한 신제품 HomeView의 가격은 299달러다. 아이폰처럼 개인이 들고 다니는 기기가 아니다. 집 안에 놓고 가족이 함께 사용하는 7인치 스마트 디스플레이다.

테크10월 14일SO WHAT

메모리 슈퍼사이클 피크 점검7

메모리 피크를 찾는다면, 이제 가격보다 CapEx를 봐야 한다

Micron의 기록적 실적과 급증한 장기계약은 AI 메모리 수요가 아직 꺾이지 않았음을 보여준다. 동시에 FY27의 공격적 증설은 2028년 공급 정상화 위험을 처음으로 숫자로 보여주기 시작했다.

투자10월 5일WHAT NEXT

AI는 앞으로 5년 안에 ‘연 4.2조달러’의 새 매출을 찾아야 한다

AI 인프라의 문제는 이제 GPU를 얼마나 더 사느냐가 아니다. 이미 시작된 수조달러 투자에서 충분한 현금흐름을 얼마나 빨리 만들어내느냐로 질문이 바뀌고 있다.

테크10월 3일WHAT NEXT

Microsoft가 Copilot을 다시 만든 이유, AI의 돈 버는 방식이 ‘좌석’에서 ‘업무량’으로 바뀐다

이번 Copilot 개편의 핵심은 기능 추가가 아니다. Microsoft가 기업용 AI의 수익모델을 사용자당 월정액에서 실제 업무 위임량과 에이전트 실행량까지 확장하기 시작했다는 점이다.

테크9월 26일WHAT NEXT

Tesla Semi 2,500대 주문보다 중요한 것 - 전기 트럭 시장은 이제 ‘차량’보다 ‘운영 시스템’을 판다

미국 최대 규모의 전기 Class 8 트럭 공동구매에서 Tesla가 주 공급사로 선정됐다. 당장 Tesla 전체 실적을 바꿀 계약은 아니다. 더 중요한 변화는 전기 트럭 경쟁의 승부처가 주행거리에서 충전, 금융, 가동률, 자율주행까지 포함한 ‘운영 경제성’으로 이동하고 있다는 점이다.

테크9월 24일SO WHAT

AI의 진짜 전환점은 AGI가 아니라 ‘흑자’일 수도 있다

Anthropic이 투자자들에게 2분기 연속 조정 영업이익 흑자를 예상한다고 알린 것으로 전해졌습니다. 사실이라면 AI 모델 회사는 GPU 비용 때문에 영원히 돈을 벌기 어렵다는 가설에 첫 균열이 생깁니다. 이제 AI 투자에서 가장 중요한 질문은 모델이 얼마나 똑똑한가가 아니라, 그 지능을 팔아서 실제 얼마를 남기는가입니다.

테크9월 14일REALLY?

AI 수요는 증명됐다, 이제 700억달러의 청구서가 온다

Oracle은 한 분기에 매출 193억달러를 올리고 285억달러를 CAPEX로 썼다. 이제 AI 투자 사이클의 핵심 질문은 “수요가 있는가”가 아니라 “이 거대한 선투자가 얼마나 빨리 현금으로 돌아오는가”다.

테크9월 12일EXPLAIN

AI는 돈이 될 것인가?9

AI의 돈은 광고와 전기, 정반대로 흐른다

Meta는 AI를 별도 상품으로 많이 팔지 않는다. 추천과 광고 효율을 높여 기존 사업의 가격과 사용시간 속에서 AI의 가치를 회수한다. Vertiv는 정반대다. AI 모델은 만들지 않지만 GPU를 실제로 켜고 식히기 위해 필요한 전력·냉각 장비를 판다. 한쪽은 AI CAPEX를 지출하고, 다른 한쪽은 그 CAPEX를 매출로 받는다.

투자9월 6일SO WHAT