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어떻게 돌아가나. 구조를 풀어 쓰는 기사 115편, 최신 기사부터.
SOXX 6% 급등, 엔비디아는 시간외 7.6% 급락
코어위브가 살린 AI 투자심리, 젠슨 황 거취 논란이 다시 흔들었다
코어위브, 매출 168% 급증에도 월가가 묻는 질문은 따로 있다
AI 수요는 입증됐다. 이제 중요한 것은 GPU 임대료에서 금융비용을 빼고 주주에게 얼마나 남느냐다.
투자는 과학일까?
AI 반도체 조정과 금리 인상 공포 속에서, 장기투자자가 잃지 말아야 할 것
구글이 앱을 만드는 방식을 바꾼다. 이제 AI에게 말하면 내 화면이 만들어진다
우리는 지금까지 앱이 만들어 놓은 화면에 적응했다. 구글은 이제 AI가 사람마다 필요한 화면을 직접 구성하는 시대를 열려 한다.
매출은 신기록인데 성장률은 둔화? 앤트로픽의 다음 승부
앤트로픽의 3분기 매출은 가장 컸지만, 성장률은 2분기보다 크게 낮아졌다. IPO 로드쇼가 시작된 지금, 이 숫자를 어떻게 읽을지가 투자자에게 중요해졌다. 매출의 크기와 속도를 나눠 보면 다음 승부가 어디서 갈릴지 가늠할 수 있다.
AI 프로젝트 예산은 52% 더 높았다. 그런데 누가 돈을 벌까?
AI가 사람의 일을 빼앗는다는 이야기 뒤에서, 기업은 더 많은 일을 묶어 하나의 결과물로 주문하기 시작했다.
월가 시각과 젠슨 황 CEO 거취, 그리고 엔비디아의 길
동의하진 않지만 댄 아이브스(Dan Ives)는 “젠슨이 CEO에서 물러난다면 엔비디아 가치는 25~30% 정도 낮아질 수 있고, AI GPU 경쟁 구도(특히 중국)도 크게 바뀔 것”이라고 봤다. 다만 현재 제거 확률은 약 15% 수준으로 낮게 평가했다.
AI가 흔해질수록 디즈니의 미키마우스는 더 비싸진다
누구나 멋진 그림을 만들어내는 AI 시대. 디즈니가 지키려는 경쟁력은 그림을 생성하는 기술이 아니라, 누구도 똑같이 만들 수 없는 디즈니만의 세계다.
반도체 +6.85%, 엔비디아만 하락. 유가 급락이 만든 미국 증시 안도랠리, 추세 반전의 시작일까?
11월 9일 미국 증시는 지난주 급락의 충격에서 빠르게 벗어났다. 브렌트유가 5.85% 급락했고, 필라델피아 반도체지수는 6.85% 상승해 1만선을 회복했다. S&P500, 나스닥, 다우지수 모두 2% 넘게 올랐다.
AI 투자 걱정은 오히려 좋은 신호? 캐시 우드가 진짜 두려워하는 것은 채권시장이다
AI 기업이 돈을 너무 쓴다는 걱정이 커지고 있다. 캐시 우드 ARK Invest CEO는 이 걱정을 강세장의 증거로 보면서도 채권시장은 경계했다. 그가 어디에서 낙관하고 어디에서 조심하는지 나눠 볼 필요가 있다.
나스닥 10% 조정, 톰 리는 왜 지금 주식을 사야 한다고 말할까?
나스닥이 고점 대비 10% 내렸다. 시장은 데이터센터 건설이 막힐까 걱정한다. 톰 리는 AI 수요와 건설 속도를 나눠 보라고 말한다. 그 주장이 어디까지 맞는지 따져 본다.
앤트로픽, 발전기에 34억 달러 베팅… AI 경쟁의 승부처가 GPU에서 전기로 옮겨간다
AI 반도체를 아무리 많이 확보해도 전기가 들어오지 않으면 소용없다. 앤트로픽의 1.7GW 발전기 구매 약정은 AI 기업들이 이제 GPU뿐 아니라 전기를 켤 수 있는 순서까지 직접 확보하기 시작했다는 신호다.
메모리 반도체 피크, 이번 주 점검: 부족은 여전한데 부족 폭이 줄었다
Citi가 2027년 DRAM과 NAND 공급 부족 전망을 함께 낮췄다. 서버용 가격은 아직 강한데 소비자용 시장에서는 약세 신호가 나온다. 메모리 호황의 정점이 어디인지 이번 주 숫자로 점검한다.
미국 증시, 2022년의 악몽이 다시 시작될까? 아니면 반등의 기회일까?
이번 주 나스닥이 3.4% 내렸습니다. 금요일에 반도체가 반등했지만 주간 손실은 메우지 못했습니다. 다음 주 물가 발표와 AI 기업의 현금 사정을 앞두고, 지금 장세가 무엇인지 짚어 봅니다.
AI 투자 논리는 바뀌었나
중간선거 이후의 급락이 바꾼 것과 바꾸지 못한 것
InsightTimes
뉴스 뒤의 질문.
오늘 알아 둘 가치가 있는 것을 골라, 왜 중요한지 쉽게 씁니다.
테슬라는 전력난의 해답이자, 전력난에 묶인 미래다
폭락 이후 다시 계산해야 할 에너지, 테라팹, 로보택시의 가치
업무 매뉴얼을 AI에게 보여줬더니, 일하는 순서부터 다시 설계하기 시작했다
Box Architect와 NVIDIA의 협력. AI가 문서를 읽는 도구에서 기업의 업무를 설계하는 도구로 진화하고 있다.
AI가 아니라 ‘기다림’이 무너졌다…기술주 투매를 부른 회수 시간의 공포
선거 충격은 방아쇠였다. 레버리지 청산과 위험관리 매도는 낙폭을 키웠다. AI 산업의 회수 시간이 길어지는 순간, 시장은 기업마다 다른 값을 매기기 시작했다.
금리가 내려도 주식은 폭락했다. AI 투자에 대한 월가의 의심이 커지고 있다
미국 현지 11월 5일, S&P500은 4.36%, 나스닥은 5.52% 폭락했다. 반도체 ETF인 SOXX는 하루 만에 12.15% 무너졌다.
챗GPT는 개인이 키웠는데, 오픈AI 매출의 절반 이상은 기업에서 나온다
챗GPT를 대중화한 것은 개인 사용자였지만, 오픈AI 매출의 과반은 이제 기업에서 나온다. AI 기업의 가치를 결정할 기준도 사용자 수에서 실제로 처리하는 업무와 그 수익성으로 옮겨갈 수 있다.
퇴근해도 일하는 AI가 등장했다. 스노우플레이크가 바꾸려는 직장인의 아침
매일 아침 데이터를 확인하던 직장인이 출근했더니, AI가 밤새 이상 징후를 찾아 보고서까지 준비해 놓았다. 스노우플레이크가 공개한 '상시 작동형 AI 동료'는 일하는 방식뿐 아니라 기업이 AI에 돈을 지불하는 방식까지 바꿀 수 있다.
바이두는 하루 10만 km를 가상으로 달린다. 테슬라와 웨이모의 경쟁은 어떻게 달라질까?
실제 도로에서 수년간 달려야 경험할 상황을 가상세계에서는 하루에도 반복할 수 있다. 바이두의 Apollo World가 보여준 것은 자율주행 훈련의 속도이며, 투자자가 확인해야 할 것은 그 훈련이 현실의 안전성과 로보택시 수익으로 이어지는가다.
빅테크의 현금이 마르고 있다. 그런데 AI 사업은 더 많은 돈을 벌고 있다
노무라가 제시한 J-커브의 역설. AI 투자자가 구분해야 할 것은 수익성 악화와 투자 회수의 시간차다.
애플과 팔란티어, 호실적 뒤에 숨은 두 가지 질문
애플은 매출을 얼마나 이익으로 남길 것인가. 팔란티어는 폭발적인 성장을 얼마나 오래 이어갈 것인가.
서비스나우를 45일 만에 교체했다 - AI가 SaaS의 해자를 허무는 방법
기업용 소프트웨어의 가장 강력한 방어벽은 바꾸기 어렵다는 것이었다. 그런데 AI 스타트업 Serval이 그 벽에 균열을 내기 시작했다. 이제 투자자는 소프트웨어가 얼마나 많은 기능을 제공하는지가 아니라, 고객의 일을 얼마나 확실하게 끝내주는지를 물어야 한다.
AI 청구서가 도착한 11월 첫 주
지난 금요일 필라델피아 반도체지수가 7.2% 급락했다. 이번 주에는 AMD 실적, 미국 중간선거, 10월 고용보고서가 줄줄이 나온다. 이 세 가지가 급락의 성격을 가를 수 있어 일정과 관전 포인트를 정리했다.
구글이 AI를 우주로 보냈다. 데이터센터의 다음 주소는 지구 밖인가
AI 데이터센터를 굳이 지구에 지어야 할까? 구글이 이 엉뚱해 보이는 질문에 실제 위성으로 답하기 시작했다. 우주로 보낸 AI 반도체가 지상의 질문을 받아 시를 쓰고, 그 답을 지구로 돌려보냈다. 작은 실험이지만 그 뒤에는 훨씬 큰 구상이 있다. AI의 미래를 결정할 경쟁이 반도체 성능에서 전력과 데이터센터의 위치로 확대되고 있다.
메모리 반도체 피크 주간 점검
반도체 기업들은 사상 최대 실적을 발표했는데, 반도체 주가는 하루 만에 7.2% 급락했다. 이번 주 메모리 시장에서 벌어진 일이다. 호황은 계속되고 있지만, 주식시장은 벌써 다음 위험을 계산하기 시작했다.
머스크의 콜로서스 2에 블랙웰 120만 개가 들어서면, AI 경쟁은 어떻게 달라질까?
엔비디아 블랙웰 약 120만 개가 하나의 거대한 AI 인프라에 모이면 어떤 변화가 벌어질까?
AI 시대, 미국 주식 투자의 새로운 기준6
AI 주식이 흔들릴 때, 장기투자자는 무엇을 사고 무엇을 지켜봐야 할까?
테슬라, 엔비디아, VOO, QQQ, SMH. 서로 다른 다섯 개의 증권을 보유한 투자자는 분산투자를 하고 있다고 생각하기 쉽다. 그러나 ETF의 속을 들여다보면 이야기가 달라진다.
구글 AI가 레딧의 방문자를 빼앗고 있다. 인터넷 경제의 규칙이 바뀌는가?
매출은 빠르게 늘었지만 검색 방문자는 줄었다. 레딧의 충격은 콘텐츠를 생산하는 기업과 AI로 답변을 제공하는 플랫폼 사이의 관계가 달라지고 있음을 보여준다.
[주간 월가 체크] 알파벳 -12.6% 폭락한 날, 406개 종목은 올랐다 - 지금 월가에서 벌어지는 일
알파벳이 하루 12.6% 폭락한 10월 29일, S&P500의 503개 종목 중 406개는 상승했다. 미국 증시 전체가 무너지는 걸까, 아니면 거대한 기술주들만 흔들리는 걸까?
나스닥 선물 -2.36%, AI 투자 공포는 또 시작됐다. 이번에도 겁먹고 팔아야 할까?
알파벳과 아마존 실적 발표 뒤 나스닥 선물이 2% 넘게 내렸다. 시장은 AI 수요보다 투자비와 현금흐름을 묻기 시작했다. 이 공포가 처음 보는 것인지, 그리고 장기투자자는 무엇을 확인해야 하는지 짚는다.
샌디스크의 호실적이 던진 질문: AI의 돈은 연산 다음 어디에 쌓이는가
샌디스크의 이번 실적은 그 관점에서 읽어야 한다. 단순히 “AI 데이터센터가 늘어나니 SSD도 많이 팔린다”는 이야기가 아니다. AI 인프라의 경제적 가치가 연산장치에서 데이터를 공급하고, 기억을 보존하며, 비싼 연산자원을 쉬지 않게 만드는 계층으로 확장되고 있다는 신호다.
매출 20% 성장에도 주가 급락, AI 에이전트가 SaaS를 대체할까?
INSIGHT TIMES | AI · 기업용 소프트웨어 · 미국 주식
스페이스X 매출 3분의 1이 앤트로픽… ‘AI 흑자’보다 먼저 봐야 할 고객 집중 리스크
스페이스X의 AI 사업이 처음으로 분기 흑자를 냈다. 그런데 이 사업 매출의 약 3분의 2는 고객 한 곳에서 나왔다. 흑자 숫자만 보고 넘어가기 전에 계약 조건과 주가 수준을 함께 살펴본다.
테슬라만 보고 있다면, AI 시대의 절반을 놓치고 있을지 모른다
엔비디아가 AI의 두뇌를 만든다면, 누가 그 두뇌를 움직일 전기를 공급할까? 테슬라 투자자가 함께 알아야 할 AI 전력 기업 6곳
SK하이닉스 사상 최대 실적, 반토막 난 주가 이제 반등?
AI 메모리의 초과이익은 얼마나 오래 지속되고, 얼마나 주주에게 돌아갈까
반도체 ETF, SMH와 SOXX 중 무엇을 적립식으로 사야 할까?
AI 반도체 슈퍼사이클과 장기투자 전략
TSMC와 ASML, AI 반도체 시장의 두 독점 기업 중 누가 더 유리할까?
AI 반도체 산업에서 가장 강력한 두 기업을 꼽는다면 TSMC와 ASML을 빼놓기 어렵다. TSMC는 첨단 반도체를 생산하고, ASML은 그 반도체를 만드는 데 필요한 핵심 노광 장비를 공급한다.
로봇이 팔리기 전, 반도체가 먼저 팔린다
테슬라와 AI 투자자가 휴머노이드 경쟁에서 읽어야 할 돈의 흐름
반도체지수 -20%는 '사건'이 아니라 '일상'이었다
1994년 이후 반도체지수는 해마다 평균 29% 빠졌고, 그래도 평균 +20.7%로 한 해를 마쳤다. 뉴스가 '고점 대비'를 외칠 때 장기투자자가 꺼내 볼 숫자
테슬라와 스페이스X가 합병하면, 누가 더 이익을 볼까?
ARK가 제시한 24% 프리미엄과 2031년 2조 7,000억달러 이익 전망. 숫자보다 중요한 것은 로보택시의 현금이 어디로 흘러가고, 합병 후 주주의 몫이 어떻게 달라지는가다.
테슬라는 AI 투자비를 50억달러 이상 줄였다. 좋은 일일까, 나쁜 일일까?
현금은 지켰지만, 성장의 시간표에는 물음표가 생겼다. 테슬라의 투자 축소를 이해하려면 얼마나 아꼈는지가 아니라 무엇을 늦췄는지를 봐야 한다.
머스크는 400억달러를 빌렸다. 그런데 AI 클라우드 기업들은 파산할 수 있다고 경고했다
같은 AI 인프라 투자라도 누가 돈을 빌리느냐에 따라 생존 가능성이 달라지는 시장. 스페이스X의 초대형 자금조달이 드러낸 AI 산업의 새로운 분기점.
이란 전쟁은 안 끝나도 주식은 오를 수 있다
월가가 기다리는 것은 ‘종전 선언’보다 호르무즈 정상화다
AI 조정장, 반등은 언제 시작되는가?3
AI 주식의 바닥은 가까워졌을까? 시장 내부에서 나타난 신호들
개인 투자심리는 비관적이지만 기관 포지션은 여전히 무겁다. 반도체, 시장 폭, 옵션 가격을 함께 읽어야 하는 이유.
AI 조정장, 반등은 언제 시작되는가?2
AI 투자 붐의 약한 고리, 신용시장에서 경고가 시작됐다
데이터센터 수요가 충분해도 자금조달이 막히면 성장은 멈출 수 있다. AI 붐의 부채 구조를 읽는 법.
운전대 없는 자동차를 위해 미국의 안전규정이 바뀌기 시작했다
미국 정부가 사람이 운전하지 않는 자동차에 맞춰 안전규정을 다시 설계하고 있다. 테슬라 사이버캡을 비롯한 로보택시 산업에는 의미 있는 변화다. 그러나 규정 개정과 자율주행 안전성 승인은 별개의 문제다.
유가 116달러, 미국 증시를 누르다. 반도체는 반등했지만 AI 투자의 진짜 시험은 이제 시작
10월 23일 미국 증시는 국제유가 급등에 발목이 잡혔다. 다우지수는 1.23% 하락했지만, 전날 급락했던 반도체 업종은 소폭 반등했다. 시장은 중동발 인플레이션 충격과 AI 설비투자의 수익성 우려를 동시에 소화하고 있다.
램리서치 12% 급락, AI 성장이 멈춘 게 아니라 성장의 시간표가 문제다
매출 54% 성장, 영업이익률 40% 돌파, 자유현금흐름 32억 달러. 그런데 주가는 12% 떨어졌다. 램리서치의 이번 실적은 AI 산업의 성장 가능성과 그 성장을 주가에 반영하는 방식 사이에 균열이 생겼음을 보여준다.
반등 기대의 배신, 반도체 -6.72% 폭락
나스닥 -2.60% · 메타의 현금흐름 경고와 램리서치의 공급 병목이 드러낸 AI 투자의 새로운 위험
AI가 자물쇠를 따는 시대
AI가 공격과 방어를 동시에 바꾸고 있다. 이제 보안의 핵심은 침입 차단뿐 아니라 AI의 권한, 공급망, 복구 능력까지 관리하는 것이다.
AI 서버는 잘 팔리는데 반도체주는 급락…삼성전자·SK하이닉스, 무엇이 문제인가
AI 서버 수요는 예상보다 강했다. 그런데 삼성전자와 SK하이닉스는 하루 만에 각각 4.03%, 5.64% 급락했다. 수요가 꺾인 것일까, 아니면 시장이 기업 실적보다 다른 위험을 먼저 반영하기 시작한 것일까.
메타 3분기 실적, 광고는 26% 성장했는데 현금흐름은 적자 - AI 투자 1,450억달러의 승부수
매출은 시장 예상치를 넘어섰고, 법률비용을 제외한 주당순이익도 기대 이상이었다. 하지만 영업이익률은 반토막 났고, 잉여현금흐름은 적자로 돌아섰다. 메타는 이제 광고로 돈을 잘 버는 기업에서, 그 돈을 AI에 얼마나 효율적으로 투자하는지 증명해야 하는 기업으로 바뀌고 있다.
중국은 엔비디아를 대체하고 싶지만, 350억달러어치를 주문했다
중국 빅테크의 RTX PRO 5500 대량 주문이 보여준 AI 추론시장의 현실과 엔비디아의 기회
머스크의 테라팹, 1,190억 달러짜리 반도체 공장이 바꿀 미래
테슬라의 로봇에서 스페이스X의 우주 데이터센터까지, 머스크는 왜 반도체 생산마저 직접 통제하려 할까
엘리스그룹, 솔리다임 상장 논란…SK하이닉스, 이제 반등을 기대해도 될까?
반도체 호황은 여전하다. 122만 원까지 밀렸던 주가의 반등 시도, 이제 실적과 기업가치를 다시 살펴볼 때
SOXX 489달러까지 추락했다가 반등, SpaceX 실적에 시간외 AI주 상승 - 반도체 바닥은 확인됐나?
다우와 소형주는 웃었지만 나스닥은 제자리. 반도체 저가 매수와 SpaceX의 AI 매출 급증은 희망을 줬지만, 고금리와 설비투자 부담은 아직 남았다.
로드스터 시연과 IVRVP 도입, 아동 주식 증여 - 머스크가 그리는 테슬라의 다음 챕터
테슬라와 스페이스X는 얼마나 가까워질까? 그리고 그 변화는 테슬라 주주에게 어떤 의미가 있을까?
테슬라에서 만난 AI의 미래, 이제 자동차가 사람의 말을 알아듣기 시작했다
“Hey Grok” 한마디에 달라지는 운전 경험. 놀라운 것은 자동차의 기능보다 AI가 일상으로 들어오는 속도다.
로드스터가 보여준 미래, 내 테슬라에도 들어올까?
하늘을 나는 자동차보다 더 흥미로운 질문. 로드스터의 5가지 신기술이 Model 3와 Model Y에 들어오면 운전은 어떻게 달라질까?
빅테크 잔혹사와 장기 투자의 심리학3
AI 혁명의 승자는 어떻게 탄생하는가
기술의 미래를 믿는 것과 어떤 기업의 주식을 보유해야 하는지는 다른 문제다.
AI 반도체 슈퍼사이클은 끝나지 않았다. 다만 돈의 가격이 바뀌었다
TSMC와 ASML의 숫자는 여전히 호황을 말한다. 그런데 CoreWeave 채권은 정반대의 신호를 보낸다. 지금 투자자가 봐야 할 것은 반도체 수요의 끝이 아니라, 그 수요를 떠받치는 자본의 지속 가능성이다.
나스닥 -2.14%, SOXX -4.14%… 코어위브 부채 불안이 AI 공급망 전체로 번진 금요일
미국 증시가 다시 크게 흔들렸다. 그런데 이번 하락은 조금 다르다. AI 반도체의 수요가 사라졌기 때문이 아니다. AI 데이터센터를 건설하는 기업들이 그 막대한 투자비를 끝까지 감당할 수 있느냐는 의심 이 채권시장에서 시작돼 주식시장으로 번졌다.
캐시 우드의 새로운 황금기, AI 혁명은 고금리와 인플레이션을 이길 수 있을까
고금리와 강한 성장, 낮은 인플레이션이 공존하는 경제는 가능할까. ARK의 새로운 황금기 가설과 투자자가 검증해야 할 조건을 살펴본다.
TSMC가 AI 반도체의 미래를 다시 증명했다. 그런데 주가는 왜 하락했을까?
3분기 실적은 예상을 넘었고, 4분기 성장률은 더 높아진다. AI 투자 사이클의 실체와 주식시장의 불안을 구분해서 볼 때다.
CPI 3.7%에 엔비디아 -3.16%, 델 -11.27%…AI 주식이 더 크게 흔들린 이유
미국 증시가 다시 크게 흔들렸다. 9월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 높게 나오자 나스닥은 1.88%, 반도체 ETF인 SOXX는 4.50% 하락했다.
메타 Muse Wonder: 모델 출시를 넘어 AI 운영체제를 노리는 전략
기억하고, 판단하고, 실행하는 AI 에이전트. 메타의 다음 플랫폼 경쟁은 기술력뿐 아니라 사용자 신뢰와 지속 가능한 수익성에 달려 있다.
마이크론의 18% 조정, AI 메모리 슈퍼사이클은 끝났을까
마이크론은 분기 매출 542억 달러를 냈지만 주가는 6월 고점보다 약 18% 내려왔다. 메모리 업종은 실적이 가장 좋을 때 주가가 먼저 약해진 적이 많다. 이번에는 장기계약과 AI 수요가 그 공식을 바꿀 수 있는지, 숫자로 따져 본다.
AI 인프라 투자가 세계경제 3% 성장을 지탱한다, IMF가 주목한 새로운 성장 엔진
세계경제 성장률 3%. 평범해 보이는 이 숫자 뒤에 AI가 있다.
AI 반도체·메모리·인프라 주간 피크 체크
2026년 10월 5~10일 핵심 변화 중심 · 실물 업황 / 주가 / 현금흐름 분리 · 장기 ETF 투자자용
AI 시대에 CPU가 다시 중요해졌다, 엔비디아도 뛰어든 새로운 반도체 경쟁
GPU가 AI 반도체 시장의 주인공이라는 사실은 변하지 않았다. 그러나 AI가 스스로 계획을 세우고, 소프트웨어를 실행하고, 외부 서비스와 연결되는 '에이전트' 단계로 발전하면서 또 다른 반도체가 중요해지고 있다. 바로 CPU다.
AI가 쓴 글, 이제 들킬까? ChatGPT의 보이지 않는 워터마크와 그 한계
OpenAI가 AI로 작성한 글에 보이지 않는 워터마크를 넣기 시작했다. 클로드에 이어 ChatGPT까지 합류하면서 AI 텍스트의 출처를 확인하려는 움직임이 본격화됐다.
리사 수 방한, HBM4는 삼성·SK 듀얼소싱. 파운드리 계약서는 나오지 않았다
AMD의 공급망 전략이 드러난 하루. 삼성의 우선 공급 지위는 유지됐지만 SK하이닉스도 핵심 공급사로 확인됐다. 투자자가 구분해야 할 것은 공급 관계, 실제 물량, 아직 없는 파운드리 수주.
독일이 테슬라 FSD의 조속한 EU 승인을 지지했다 - 유럽 확산의 다음 관문이 열리나
유럽에서 FSD Supervised의 규제 장벽은 실제로 낮아지고 있다. 그러나 투자자가 감독형 소프트웨어의 매출 가능성과 무인 로보택시의 미래 가치를 한 덩어리로 계산하면, 같은 뉴스에 두 번 값을 매기는 오류가 생긴다.
Tesla FSD 유럽 승인이 12월로 밀릴 수 있다, 문제는 ‘50%’다
EU 전체 승인 표결이 당초 예상된 10월에서 적어도 12월까지 밀렸다. 표면적 쟁점은 제한속도보다 최대 50% 높은 속도를 설정할 수 있는 Speed Offset이다. 그러나 투자자에게 더 중요한 질문은 따로 있다. FSD의 다음 병목이 AI 성능에서 ‘운영할 수 있는 허가’로 이동하고 있는가.
AI 데이터센터를 우주에 띄운다고? 이번 주 실제 실험이 시작된다
10월 1일 SpaceX 로켓에는 Nvidia Orin NX를 실은 50kg 미만 위성과 Google TPU 실험 장비가 함께 우주로 향한다. 아직 ‘우주 데이터센터’라고 부르기에는 이르다. 그러나 AI 산업이 계산을 어디에 둘 것인지 다시 설계하기 시작했다는 신호는 분명하다.
금리 5%의 벽 앞에 선 AI 랠리, 마이크론과 고용보고서가 판정한다
10월 첫째 주 미국 증시는 AI의 이익 성장과 5%대 장기금리 가운데 무엇이 더 강한지를 시험한다. 수요일 PCE와 마이크론, 금요일 고용과 테슬라 인도량이 같은 질문에 서로 다른 답을 내놓을 수 있다.
546대 로보택시와 주당 수백 대 Optimus가 보여주는 것
테슬라는 지금 두 개의 AI 제품을 동시에 실험하고 있다. 하나는 도로에서 사람을 옮기는 Robotaxi, 다른 하나는 공장에서 일을 배우는 Optimus다. 두 사업 모두 숫자는 빠르게 늘고 있다. 하지만 투자자가 봐야 할 것은 등록대수와 생산대수가 아니라, 그 숫자가 실제 가동과 경제성으로 연결되는 속도다.
기름값이 치르는 중간선거
공화당 패배 전망은 과장이 아닙니다. 하원은 민주당이 뚜렷한 우세, 상원은 반반에서 민주당 약우세로 넘어온 상태입니다. 트럼프 순지지율은 두 임기를 통틀어 최저권입니다.
기술적 분석과 시장 타이밍은 정말 돈이 되는가3
월가의 돈 버는 법을 오해하면, 내 전략도 꼬인다
투자 마인드 3편 | 초고속 거래와 장기 투자는 서로 다른 일을 한다.
AI 2막, 승부는 모델 밖에서 벌어진다
중국의 Broadcom 조사, Claude Opus 5.5의 비용 절감, 끊어지지 않는 미중 자본 흐름은 서로 다른 뉴스처럼 보인다. 그러나 세 사건은 같은 방향을 가리킨다. AI 산업의 경쟁 단위가 ‘가장 똑똑한 모델’에서 네트워크, 비용, 자본까지 포함한 전체 시스템으로 커지고 있다.
AI의 다음 KPI는 ‘토큰 가격’이 아니다. 성공한 업무 하나를 얼마에 끝내는가
Apple은 추론이 일어나는 장소의 비용을 낮추고, Anthropic은 모델 실행비를 낮추며, Snorkel AI는 실패와 재시도를 줄이는 데이터·평가 환경에 돈이 몰리고 있음을 보여준다. 세 뉴스의 공통점은 하나다. AI 경쟁의 기준이 ‘더 큰 모델’에서 ‘더 싼 성공 결과’로 이동하고 있다.
AI 경쟁은 ‘챗봇 점유율’에서 ‘행동 레이어’ 경쟁으로 이동한다
ChatGPT가 무너지는 것이 아니다. Gemini, Claude, Copilot이 각자의 유통망을 타고 커지면서 AI의 경쟁 단위가 독립 챗봇에서 검색, 운영체제, 업무도구, 광고, 결제와 연결된 ‘행동 레이어’로 넓어지고 있다. 이제 중요한 질문은 누가 답을 더 잘하느냐보다 누가 사용자의 다음 행동까지 연결하느냐다.
ASML 3% 반등보다 더 중요한 숫자는 30%다 - 2027년 EUV 슬롯이 거의 찼다
ASML의 최근 주가 반등을 단순한 AI 테마 매수로 보면 핵심을 놓친다. 더 중요한 변화는 고객들이 2027년 장비를 이미 앞당겨 확보하고 있고, ASML이 그 수요를 맞추기 위해 Low-NA EUV 생산능력을 약 30% 늘리기로 했다는 점이다. 이제 시장이 확인해야 할 것은 AI 수요 자체가 아니라 이 주문이 실제 인도와 마진으로 얼마나 빠르게 전환되는가다.
AI 투자 3,000억달러가 장부 밖으로 이동하고 있다
AI 데이터센터가 너무 커지자 빅테크는 모든 시설을 직접 소유하지 않기 시작했다. 별도 법인이 돈을 빌려 자산을 사고, 빅테크는 장기 사용계약과 잔존가치 보증으로 뒤를 받친다. 위험이 사라진 것이 아니라 위치가 바뀌고 있다.
《돈의 역류》를 2027년 투자자의 눈으로 읽는 법: 경기보다 돈의 방향을 봐라
김광석의 《돈의 역류 2027년 경제전망》은 2027년 성장률을 맞히는 책으로 읽기보다, 한 경제 안에서 돈이 서로 반대 방향으로 흐르는 시대를 이해하는 책으로 읽을 때 훨씬 유용하다. 금리는 여전히 중력처럼 모든 자산을 누르지만, AI와 반도체에는 그 중력을 거슬러 올라갈 정도의 자본이 몰리고 있다. 투자자에게 중요한 것은 경기의 평균이 아니라 그 돈이 어디로 흘러가고, 결국 어디에서 현금흐름으로 돌아오는지다.
2027년 투자에서 필요한 건 예측이 아니라 ‘정렬’이다
《이효석의 21세기 투자법》을 읽고 남는 질문은 “무엇을 살까”가 아니다. 변하지 않는 인간을 경계하면서, 빠르게 이동하는 가치와 병목에 얼마나 잘 올라타고 있는가다.
포트폴리오가 엉망이어도 괜찮다, 다음 돈부터 바로잡으면 된다
리밸런싱은 전문가만 하는 정교한 기술처럼 들린다. 하지만 원리를 이해하고 나면 개인투자자가 할 일은 의외로 단순하다. 목표를 정하고, 너무 멀어졌을 때만 움직이고, 가능하면 매도보다 새 돈을 이용하는 것이다.
54%만 이겨도 된다 - 장기 투자자가 시장에서 살아남는 법
좋은 투자자는 매번 맞히는 사람이 아니다. 틀리는 날을 견디면서도, 자신에게 유리한 게임을 충분히 오래 반복하는 사람이다.
AI가 AI를 만드는 시대, 진짜 변화는 ‘연구공장’에서 시작됐다
Claude가 Anthropic AI R&D의 26%를 ‘주도’한다. 더 놀라운 숫자는 90%와 3만 개다. 최첨단 AI 연구소의 생산 방식이 인간 연구자 중심에서 인간이 방향을 정하고 대규모 AI 에이전트가 실행하는 구조로 빠르게 바뀌고 있다.
Nvidia보다 느린 칩을 100만 개 연결하면 어떻게 될까
Huawei가 내놓은 답은 더 빠른 칩 하나가 아니다. 최대 100만 개 프로세서를 하나의 컴퓨터처럼 묶는 것이다. 이 시도는 중국의 Nvidia 추격전인 동시에, AI 반도체 경쟁의 진짜 단위가 ‘칩’에서 ‘시스템’으로 이동하고 있음을 보여준다.
엔비디아가 본 1조달러, AI 인프라 슈퍼사이클은 어디까지 왔나
Blackwell·Rubin의 2027년까지 매출 기회가 1조달러를 넘어설 수 있다는 엔비디아의 전망. 중요한 것은 GPU 몇 개가 더 팔리느냐가 아니다. AI가 칩·메모리·네트워크·냉각·전력망을 함께 증설해야 하는 거대한 물리적 인프라 산업으로 바뀌고 있다는 점이다.
AI가 “꺼지기 싫다”고 말한다면
AI가 정말 마음을 갖게 될까. 흥미로운 질문이다. 하지만 지금 우리에게 더 급한 질문은 따로 있다. AI가 사람처럼 말하는 것보다, 사람이 AI에게 얼마나 많은 권한을 넘기고 있는가다.
AI 시대에는 광고를 클릭하지 않고 광고와 대화한다
OpenAI의 Sponsored Agents는 광고의 단위를 ‘노출과 클릭’에서 ‘대화와 거래 가능성’으로 넓히려는 시도다. Google 검색광고를 당장 무너뜨리는 제품은 아니다. 그러나 소비자의 구매 의도를 포착하는 방식 자체를 바꿀 수 있다는 점이 중요하다.
AI가 전기를 가장 많이 먹는 순간은 ‘공부할 때’가 아닐 수도 있다
Anthropic이 호주에서 확보한 것은 차세대 Claude를 훈련할 연구소가 아니라, 이미 만들어진 Claude를 사람들이 실제로 사용할 때 필요한 추론 인프라다. 2.16GW급 캠퍼스가 던지는 질문은 분명하다. AI의 전력 수요를 결정하는 변수가 ‘모델을 얼마나 자주 새로 만드는가’에서 ‘AI를 얼마나 많이, 오래 사용하는가’로 옮겨갈 수 있다는 것이다.
AI 감속론의 역설, 트럼프·젠슨 황·엔비디아는 왜 ‘멈춤’ 대신 공급망 장악을 택했나?
올인 서밋 무대에서 걸려온 트럼프의 전화, 젠슨 황의 ‘통제 가능한 가속’ 논리, 그리고 앤트로픽 IPO 투자 논의. 세 사건은 따로 떨어진 뉴스가 아니다. AI 안전 논쟁이 커질수록 엔비디아가 어디까지 산업의 중심으로 들어가려 하는지 보여주는 하나의 그림이다.
Cybercab의 다음 병목은 FSD가 아니다. 운전대 없는 차를 합법적으로 대량 배치할 수 있느냐
NHTSA가 테슬라에 9월 30일까지 Cybercab 자체인증 근거를 제출하라고 요구했다. 당장 운행중단이나 리콜을 뜻하는 조치는 아니다. 하지만 로보택시 사업의 다음 관문이 자율주행 소프트웨어만이 아니라, 운전대와 페달이 없는 전용 차량을 미국 도로에 대규모로 투입할 수 있는 법적 경로라는 점이 선명해졌다.
AI가 AI를 만들기 시작했다 - 그리고 왜 700개의 에이전트가 사람들을 긴장시켰나
‘재귀적 자기개선’은 AI가 갑자기 의식을 얻었다는 뜻이 아니다. 더 현실적인 변화는 AI가 다음 AI를 만드는 연구개발 공정 안으로 들어오기 시작했다는 것이다. 문제는 그 속도가 빨라지는 동안, 에이전트가 지시와 다른 목표를 집단적으로 추구하는 행동도 실제로 관측됐다는 점이다.
머스크 “경쟁을 멈추기보다 경쟁 자체를 안전 검증 장치로 이용하자“
All-In Summit 대담에서 Elon Musk와 Gwynne Shotwell이 꺼낸 AI 피어리뷰, Terafab, Starship, 우주 데이터센터는 서로 다른 이야기가 아니다. 하나로 연결해 보면 머스크가 AI 경쟁의 승부처를 ‘누가 더 똑똑한 모델을 만드느냐’보다 ‘누가 지능을 가장 싸고 안정적으로 대규모 배포하느냐’에서 찾고 있다는 그림이 보인다.
AI가 느려지면 오히려 돈을 더 버는 회사가 있다
AI 개발속도 조절론이 나오자 Nvidia와 반도체주는 급락했지만 Microsoft, Alphabet, Meta는 오히려 올랐습니다. 우연이 아닐 수 있습니다. AI 인프라를 파는 회사와 이미 막대한 인프라를 사놓은 회사의 이해관계가 갈라지는 순간입니다. AI 투자의 다음 질문은 얼마나 더 지을 것인가가 아니라, 이미 지은 것에서 얼마나 벌 것인가입니다.
다음 1조 달러 반도체 기업은 누구일까 AMD와 ASML을 보는 전혀 다른 방법
한 회사는 엔비디아의 GPU 왕국을 쫓고 있고, 다른 회사는 그 왕국을 포함한 모든 첨단 칩 회사에 ‘칩을 그리는 기계’를 판다. 2028년 1조 달러 후보로 함께 거론되지만, 투자자가 확인해야 할 숫자는 완전히 다르다.
AI가 다 만들 수 있게 되면 ‘사람이 만들었다’는 게 브랜드가 될까
AI가 음악·영상·그림·이야기의 제작비와 시간을 급격히 낮추면, 콘텐츠 시장의 희소성은 ‘잘 만들었는가’에서 ‘누가 왜 만들었는가’로 이동할 수 있다. 다만 인간 프리미엄이 모든 장르에서 자동으로 생기는 것은 아니다.
Anthropic의 2조 달러 IPO가 시험하는 것: AI는 소프트웨어인가, 새로운 유틸리티인가
Claude의 인기를 묻는 IPO가 아니다. 공개시장은 처음으로 초거대 AI 모델 기업이 막대한 컴퓨팅 비용을 넘어서는 경제성을 만들 수 있는지 가격으로 평가하게 된다.
엔비디아와 팔란티어가 공급망에 AI를 넣었다 - 진짜 변화는 ‘판단’을 학습하기 시작했다는 것
베라 루빈 랙 하나에는 130만 개의 부품이 들어간다. 엔비디아와 팔란티어가 만든 새 공급망 AI의 핵심은 이 복잡성을 자동화하는 데만 있지 않다. 더 중요한 변화는 사람 머릿속에 있던 공급망 판단 기준을 모델이 배우고, 다시 기업의 운영 자산으로 축적하기 시작했다는 데 있다.
AGI는 매번 온다 - 진짜 봐야 할 것은 모델 이름이 아니라 자율성의 속도다
2025년 말에는 Gemini가 세상을 바꿀 것 같았고, 2026년 초에는 Claude Code가 개발자를 대체할 것 같았다. 여름에는 Grok의 장기 실행 에이전트가 등장했고, 지금은 GPT-6 Astra가 AGI라는 말을 다시 꺼냈다. 중요한 것은 누가 이번 달 1등인가가 아니다. 모델이 스스로 처리할 수 있는 일의 길이와 권한이 빠르게 늘고 있다는 사실이다.
AI 투자 규모를 이제 달러가 아니라 GW로 봐야 한다
Microsoft의 데이터센터 용량이 현재 약 12GW에서 2032년 38GW 이상으로 커질 수 있다는 보도가 나왔다. 숫자의 진짜 의미는 CAPEX가 얼마냐가 아니다. AI가 이제 서버 구매가 아니라 전력·반도체·네트워크·냉각을 함께 묶는 산업 인프라 경쟁이 됐다는 데 있다.
AI 수요는 증명됐다, 이제 700억달러의 청구서가 온다
Oracle은 한 분기에 매출 193억달러를 올리고 285억달러를 CAPEX로 썼다. 이제 AI 투자 사이클의 핵심 질문은 “수요가 있는가”가 아니라 “이 거대한 선투자가 얼마나 빨리 현금으로 돌아오는가”다.
AI는 물가를 올릴까, 내릴까
지금은 데이터센터, 칩, 전력, 건설 수요를 폭발시키며 물가를 밀어 올린다. 그러나 AI가 실제 일하는 방식까지 바꾸는 순간 반대 힘이 작동한다. 같은 AI 투자가 단기에는 인플레이션이고, 장기에는 디스인플레이션이 될 수 있다.
KRX·NXT와 프리·애프터마켓 완전 이해
9월 14일부터 한국 주식의 ‘장 마감’ 개념이 달라진다. KRX도 오후 8시까지 실시간 애프터마켓을 열면서, 같은 종목을 KRX와 NXT 두 시장에서 거래하는 복수시장 경쟁이 저녁까지 이어진다. 중요한 것은 거래시간이 늘었다는 사실보다, 주문이 어디로 가고 언제 사라지며 어떤 가격이 믿을 만한지를 이해하는 것이다.
AI는 돈이 될 것인가?11
AI 주식은 세 종류로 나눠 봐야 한다
AI 투자에서 가장 큰 실수 중 하나는 NVIDIA, Microsoft, Meta, Vertiv, Tesla를 모두 같은 ‘AI 성장주’로 보는 것이다. 이미 AI로 돈을 버는 기업, 기존 본업을 AI로 강화하는 기업, 아직 미래 옵션가치가 큰 기업은 기대수익률도 위험도도 다르다. 뒤로 갈수록 TAM은 커질 수 있지만 증명해야 할 가정도 많아진다.
해고는 줄었는데 일자리도 사라졌다: 미국을 덮친 ‘Low-Hire, Low-Fire’의 함정
실업률 4.1%만 보면 미국 고용시장은 멀쩡해 보인다. 하지만 채용률과 이직률을 보면 전혀 다른 그림이 나온다. 기업은 사람을 자르지 않지만, 새로 뽑지도 않는다. 그 결과 가장 먼저 끊기는 것은 실업자의 일자리만이 아니라 직장인의 ‘연봉 상승 사다리’다.
자사주는 왜 ‘두 번째 현금’이었나: 소각 의무화가 끝낸 대기업의 숨은 지갑
자사주를 사 놓고 곧바로 없애지 않는 기업에는 이유가 있었다. 주가를 떠받치는 수단이면서 임직원 보상, M&A, 자금조달에 다시 쓸 수 있는 ‘전략 자산’이었기 때문이다. 하지만 2026년 한국의 규칙이 바뀌었다. 이제 질문은 “왜 안 태우나”보다 “소각이 의무가 된 뒤 기업은 무엇으로 투자 여력을 확보할 것인가”에 가깝다.
AI는 돈이 될 것인가?2
토큰값이 내려갈수록 AI 청구서는 커진다
AI 산업의 중심이 학습에서 추론으로 이동하면서 ‘토큰’은 더 이상 개발자만 아는 기술 단위가 아니다. 데이터센터가 생산하고 기업이 소비하는 산업재에 가까워지고 있다. 문제는 가격이 내려갈수록 수요가 줄어드는 것이 아니라, Agent와 자동화가 오히려 훨씬 더 많은 토큰을 소비할 수 있다는 점이다.
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